文丨齐永超

逝者如斯夫！不舍昼夜。转瞬即逝间，一个月又过去了。又到了该盘一盘月度金股的时候了。5月，一些热点持续发酵，一些则走向分化。5月，有惊喜、有亮点，也有惊吓。6月，市场会有什么样的表现和机会？我们一起来聊一聊。 

5月回顾：风格转向

先来回顾一下5月的表现。5月，市场冲高回落，技术面上表现为缩量回档，上涨有压力，下跌有支撑。沪指走进了另一个箱体，3月~4月的箱体轨道大概在3000点~3100点，5月来到了3090点~3170点区间。这样来看，多头预期是在强化。 

深证和创业板相对较弱，还是在老的箱体中震荡，没有突破，也没有跌破前低(见图1)。 

    

在这样的市场环境下，想放量都难。5月上中旬，市场成交额多维持在8000亿元~9000亿元，下旬，则回到了7000亿元，这个水平已经降到了去年底和今年初的时期。 

沪指5月表现强于深证与创业板，主要是上证50等权重股拉台、其他题材股相对收敛导致。

所以，在增量有限的效应下，市场还是板块轮动的风格。不过，好的现象是，经常是一个板块下去，一个板块很快就能起来完成接力。但能够持续的长一些的不多，后面也还有待观察。 

总之，还是需要情绪面与基本面的互相发力。在东海证券看来，内需政策推动积极，预期逐步企稳向好，但基本面尚待更多数据验证。 

从行业涨幅榜单来看，5月涨的多的都是一些偏传统的周期或重资产行业，比如煤炭、地产、交通运输、建材、电力、有色金属等，这里边叠加了不少高股息的概念；科技股相对滞涨，兼职美工像传媒、计算机、通信、电子(含半导体)等。 

传统周期与科技股的跷跷板现象在5月份尤为明显，这与1月~4月明显有些不同。 

不过，5月的市场也出现了一些新的热点或风格的转向，主要在中下旬。 

比如周期资源、基建等向新能源、科技题材的转向，典型的领域像光伏、新能源汽车、半导体、AI(像AI PC)等。对于这些领域，我们之前已经跟踪过了，大家可以再点击这里回顾 (《新进攻主线出现！高瓴、陈发树、葛卫东在关注这些》)。 

有轮动就有机会，回顾券商推出的5月金股，很多也正踩在了风口上。 

从5月金股的涨幅榜单来看，不少个股走得很强，像隆盛科技、豪鹏科技(电气设备、固态电池概念，还在反弹通道中)、濮耐股份(高位滞涨回调)、金盘科技(电气设备概念，股价创历史新高)、昊华能源、迈普医学、奥来德等。 

6月展望：科技成长等具看点

当前来看，市场在经历了5月的“洗盘期”之后，也正在寻找新的主线和方向。 

5月最后一个交易日，题材股爆发，像AI PC、商业航天、铜缆高速连接、人形机器人、PEEK等都被资金加码了，这些题材可以笼统归纳为科技成长赛道。这是在为6月的市场做预热吗？ 

相较于周期、高股息等，这类赛道的特点就是轮动会更快，因为最直接的利好就是事件性的刺激因素，具有很大的偶发性与随机性。但往往也是能够产生超额α收益的领域。 

那么，接下来的6月，市场会向哪个方向倾斜？

从机构的逻辑、市场轮动规律、均值回归、风格偏好等来看，6月主流赛道可能还是会聚焦在周期、新能源、科技成长等领域。当然，这其中也包含了与科技等有关的中小题材股。

先看一下当前机构对于投资机会的观点。 

对于关注领域，光大证券表示，可继续关注科技成长及高股息占优的“哑铃”策略。 

信达证券列出了一个年度的建议配置方向：上游周期>汽车汽零、出海>金融地产>AI、医药&半导体&新能源>消费，其表示，排序靠前的可能是未来牛市的最强主线。 

沿着上面的方向和逻辑，我们统计了一份券商的6月金股名单。挑选了一些券商推荐度较高或基本面相对优质(今年一季报业绩增长)、走势相对强势稳健的标的股供大家参考。

它们中间，很多公司也同时涉及近期的市场的热门概念，如铜缆连接器、机器人、低空经济、合成生物、半导体、CPO等。 

另外顺便提一下，它们有的低位启动、有的正在走主升浪或创了新高。总之，一些走的不错的股票都在这份名单里了。

(文中提及个股仅为举例分析，不做买卖推荐。)